Opciones IV - Compra de contratos PUT

Empezamos ahora con las opciones de venta PUT no sin antes aclarar que una de las maneras de minimizar riesgos y de mayor potencial de utilidad en una transacción de la Bolsa de Valores es mediante la compra de estos contratos. Los PUT tienen dos alternativas posibles: la compra de estos contratos y la emision de estos contratos. Hoy voy a escribir sobre la compra de los contratos y en una próxima entrega escribiré sobre la emisión de éstos contratos PUT. El comprador del contrato paga una prima o precio por ese contrato que le dá el derecho, pero no la obligación, de vender la acción asociada, a un precio determinado conocido como strike o precio del ejercicio antes de la fecha de expiración, o sea cuando la opción deja de existir. Ya lo dije en Opciones I que en el caso de estos contratos, los que compramos el contrato PUT vamos a beneficiarnos si el precio del subyacente o accion baja en su precio, o sea cuando el precio de una acción en el mercado es menor que el strike, el put esta in the money o ganando dinero y el dueño puede ejercer ese contrato o bien, si la accion no se movió a nuestro favor, es decir cuando el precio de la acción en el mercado es mas alto que el precio strike, dejamos que el put expire sin valor por que está out of the money o perdiendo dinero, y en ese caso el dueño del PUT solamente pierde el valor que pagó por la prima del contrato + la comision de la casa de corretaje de bolsa y es lo máximo que puede perder, es una de las ventajas de las Opciones, tener calculada la posible pérdida o bien no lo dejamos expirar, síno que lo vendemos antes de la fecha de vencimiento y salvamos parte de la prima que pagamos por ese contrato. Vamos a un ejemplo que sirva para esclarecer todo lo dicho hasta ahora: Supongamos que creemos que el valor de WXYZ va a bajar su precio en los proximos dias o 3 meses, pero no queremos invertir en la acción definitivamente. WXYZ esta vendiéndose a $25 la acción. Compramos 1 put de WXYZ con un precio de venta de $25 y una fecha de expiración de 2 meses. La opción es equivalente a 100 acciones de WXYZ. Como compramos Put, tenemos la esperanza de que el precio de la acción asociada WXYZ baje su valor y así el contrato PUT se va a apreciar y lo podemos vender mas caro antes de la fecha de su vencimiento, como es esto: bueno, en el momento de la compra del contrato la prima era de $400 en total, pero como el activo asociado bajó su precio, el contrato se apreció y pasó a valer en éste momento $1000. Ganamos un total de $600(menos las comisiones). ; o, si tenemos las acciones de WXYZ en nuestro poder, podemos ejercer el contrato y vender las acciones al precio del strike de la opción, o sea $25. Sin embargo, si WXYZ sube a $30 al final de los 2 meses, dejamos que la opción expire, ya que esta out of the money(está perdiendo dinero) y podemos vender acciones de WXYZ(si la tenemos en nuestro poder) a mayor valor en el mercado. En esta situación solamente perdemos la Prima($400). O bien no esperamos la expiración del contrato, síno que si vemos que el precio de la acción indefectiblemente no se va a mover en la dirección que queremos o esperábamos que se mueva, entonces vendemos el contrato PUT(antes que expire el contrato) al precio que esté en ese momento, seguro que el contrato se depreció y vale la mitad de lo que pagamos, por ejemplo $200, lo vendemos y solamente perdemos la mitad de la prima + la comision del corredor de bolsa. Espero se haya entendido hasta aquí. Me despido de ustedes y será hasta la próxima.